Разделы сайта
Инфляционный риск — риск
того, что полученные доходы в результате вы-сокой инфляции
обесцениваются быстрее, чем растут ( с точки зрения покупа-тельной
способности). Один из методов минимизации инфляционного риска —
включение в состав предстоящего номинального дохода по финансовым
операци-ям валют, пересчитанных в национальную валюту по действующему
валютному курсу на момент проведения расчетов по финансовой операции.
Системный риск — риск
ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан
с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все
вложения на данном рынке (фондовом, валютном, не-движимости и т.д.).
Данный риск заключается в том, что инвестор не сможет вер-нуть вложения,
не понеся существенных потерь. Анализ системного риска сво-дится к
оценке того, стоит ли вообще иметь дело с данным видом активов,
напри-мер акциями, и не лучше ли вложить средства в иные виды имущества,
например в недвижимость.
Селективный риск — это
риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта
инвестирования на определенном рынке, например неправильного выбора
ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при фор-мировании портфеля
ценных бумаг.
Риск ликвидности — риск,
связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования
из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара,
недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.
Кредитный (деловой) риск — риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнить
свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести
отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.
Региональный риск связан
с экономическим положением определенных регионов. Он особенно свойствен
монопродуктовым регионам, например районам угле — или нефтедобычи, кофе
— или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные
экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падения цен)
на основной продукт данного региона или обостре-ния конкуренции.
Региональные риски могут возникать в связи с политическим и
экономическим сепаратизмом отдельных регионов, а также в связи с общим
депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства,
высокий уровень безработицы).
Отраслевой риск связан
со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя
основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией
жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить
на подверженные или менее подверженные циклическим коле-баниям, а также
на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстрорастущие
(молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и
инвестиций в зрелые или молодые и менее подверженные циклическим
колебаниям отрасли меньше.
Риск предприятия связан
с конкретным предприятием как объектом инве-стиций. Он во многом
является производным от регионального и отраслевого рисков. Вместе с тем
он зависит от типа поведения и стратегии конкретного предприятия. Один
уровень риска связан с консервативным типом поведения предприятия,
занимающего стабильную долю рынка, имеющего постоянных потребителей
(клиентуру), высокое качество продукции, услуг и придерживающегося
стратегий ограниченного роста. Другая степень риска связана с
агрессивным, новым, возможно, только что созданным предприятием. Кроме
того, риск предприятия включает в себя и риск мошенничества: создание
ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов
или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных
бумаг.
Инновационный риск — это риск потерь, связанных с тем, что нововведение (например, новый товар или услуга, новая технология), на разработку которого могут быть затрачены значительные средства, не будет реализовано или не окупится.